1. Любое финансовое решение должно исходить из рациональное расчета его воздействия на общее благосостояние.
2. Придавая различную ценность деньгам, имеющим в абсолютном выражении абсолютную покупательную силу, вы рискуете слишком быстро тратить, слишком медленно накапливать или слишком консервативно инвестировать - и все это обойдется вам недешево.
3. Психологическая бухгалтерия помогает объяснить одну из величайших загадок личных финансов - почему люди, не считающие себя законченными мотами, никак не могут накопить достаточно денег. Черт, как говорится, скрывается в мелочах. Хотя большинство людей крайне осмотрительны при принятии серьезных финансовых решений - таких, как покупка дома, машины или бытового прибора, психологическая бухгалтерия заставляет их расслабиться, когда они покупают что-нибудь мелкое. Стоимость таких мелких покупок теряется среди более крупных, как, например, в расходах на продукты за неделю или почти не контролируемом бюджете "на прочие расходы". Проблема, разумеется, в том, что машину или холодильник мы покупаем раз в несколько лет, а продукты, одежду или закуски в кинотеатре - каждую неделю или каждый день. Если уделять внимание экономии при мелких покупках, то перед вами откроется возможность крупных накоплений.
4. Бедные не станут богаче, если станут тратить в два раза больше, чем получают.
5. ...кредитные карты превращают нас в транжир несколькими способами. Мы беднеем, поскольку рискуем тратить больше и безрассуднее.
6. Поспешайте медленно. Если у вас обнаруживается склонность рассматривать неожиданные деньги - возмещение налогов, подарки, наследства или премии - как "найденные", которые можно сравнительно легко потратить, наш совет - приучите себя подождать немного, прежде чем вы примете решение как-нибудь их потратить. Другими словами, пообещайте себе, что вы сможете поступить с этими деньгами как вам заблагорассудится, но только через три месяца или полгода. А пока положите эту сумму на банковский счет или счет на денежном рынке. Пусть это войдет у вас в привычку. По меньшей мере это принесет вам несколько лишних долларов. И, скорее всего, к тому моменту, когда пройдет период ожидания, вы уже посмотрите на эти же самые деньги, как на сбережения, которые вам нелегко дались и которые так же нелегко бездумно потратить.
Относитесь ко всем своим доходам как к заработанным. Такое отношение к деньгам, которых вы не зарабатывали, - и даже к заработанным - лучший способ приучить себя относится ко все деньгам одинаково.
7. Рынок акций в чем-то похож на войны: долгие периоды затишья, прерываемые бурными периодами чистого ужаса. Изымая деньги в ответ на кратковременные спады, вы рискуете пропустить прибыльные дни.
8. ...примите за данность, что вы так или иначе более чувствительны к потере денег, чем вам кажется, Это предположение поможет вам избежать решений, которые, как вы со временем поймете, ведут к неприятностям, заставляя рисковать больше, чем вы можете себе позволить.
9. ...когда горечь потери соседствует с радостью выигрыша, вы с гораздо меньшей вероятностью поддадитесь панике и наделаете глупостей.
10. ...акции растут в цене быстрее, чем инфляция снижает покупательную способность денег.
11. ...лучший способ гарантировать у вас наличие денег в будущем - это зарабатывать деньги в будущем.
12. ...если вы не намерены трогать свои долгосрочные сбережения на протяжении по меньшей мере пяти лет, то акции, скорее всего, должны составлять большую часть вашего портфеля, в зависимости от вашей способности выносить взлеты и падения рынка акций. Даже тем, кто получает текущие доходы из своих инвестиций - например, пенсионерам - следует вкладывать часть своих накоплений в акции, чтобы их деньги росли быстрее темпов инфляции.
13. ...часто наши решения по поводу будущего отрицательно влияют на наши действия в прошлом. Люди продолжают работать в нелюбимой области из-за времени и денег, вложенных в обучение, а не потому, что получают или надеются когда-нибудь получить удовольствие от работы; мы дочитываем плохую книгу до конца, потому что уже прочли достаточно много, а не потому, что хотим узнать, что будет дальше с героями; мы высиживаем скучный фильм до конца, потому что уже заплатили за билеты, а не потому, что он нам нравится. Такие же мотивы часто определяют и наши финансовые решения: мы тратим снова и снова на ремонт автомашины, поскольку уже вложили в нее кучу денег; мы продолжаем платить за уроки тенниса, потому что итак уже столько на них потратили. Мы держимся за неудачные инвестиции, потому что нам трудно смириться и признать их убыточными "окончательно".
Постарайтесь избавиться от всего этого.
14. ...потраченных денег уже не вернешь. Они не должны иметь значения (кроме возможного основания для компенсации). Если вы приучите себя к этой мысли при принятии финансовых решений, ваши старания окупятся сторицей. Когда вы ведете переговоры о продаже инвестиции (или дома) , к примеру, помните о том, что ваша цель - максимизировать благосостояние и получить удовольствие. Цель не в том, чтобы оправдать решение о продаже инвестиции за ту цену, по которой вы ее приобретали. Кому какое дело? Важно в контексте ваших планов на будущее лишь то, сколько эта инвестиция стоит на рынке сегодня. Поэтому нужно оценивать все вложения (и затраты) исходя из их текущего потенциала для будущей прибыли и будущих убытков.
15. Поэтому спросите себя при оценке ваших инвестиций: "А купил бы я это сегодня по такой цене?". Если нет, не стоит владеть ими дальше.
16. ...добавление еще одного "хорошего предложения" к выбору снижает вероятность, что люди вообще воспользуются хоть одной из возможностей.
17. ...чем больше выбор, перед которым оказывается человек, тем выше вероятность, что он не сделает никакого выбора.
18. ...решение отложить действие или ничего не предпринимать вовсе становится более вероятным, когда мы оказываемся перед несколькими приятными альтернативами.
19. Мы даже подозреваем, что именно из-за проблемы выбора "прогресс" - определяемый в Америке конца XX столетия как свобода выбора из постоянно растущего набора товаров, услуг и возможностей - по-видимому, вызывает столько же тревоги, сколько и радости. Нам кажется, что мы действительно хотим иметь почти неограниченный выбор телевизоров, туров и рабочих мест. Но каким-то непостижимым образом этот взрыв свободы выбора увеличивает дискомфорт и трудности, в особенности по мере того, как все альтернативы становятся все лучше и лучше.
20. Поэтому чем дольше вы позволите параличу решения служить причиной проволочки - чем дольше вы не будете делать никакого выбора, тем больше вероятность, что вы не получите того изрядного дохода, который способны принести акции.
21. ...чем дольше вы откладываете решение, тем меньше у вас шансов преодолеть свою нерешительность.
22. ...чем больше времени у вас есть на выполнение какого-то задания - любого задания, - тем меньше вы испытываете насущную необходимость "разобраться" с ним, и нередко вы не приступите к нему вовсе. А такие проволочки, без сомнения, могут стоить вам очень дорого.
23. ...люди скорее всего выберут средний вариант из ряда возможностей, чем предпочтут остановиться на одной из его крайних точек.
24. ...предпочтение "держаться за свое" гораздо сильнее, чем может показаться. Люди склонны переоценивать то, что принадлежит им самим, по сравнению с той же собственностью или с обстоятельствами, но принадлежащими другим.
25. В бизнесе хорошо известен эффект обладания. Именно поэтому многие производители и розничные торговцы предлагают бесплатные пробы и гарантию возврата денег при покупке. Особенно часто прибегают к этой практике продавцы восточных ковров, однако она широко распространена и в других отраслях. Владельцы магазинов и другие торговцы знают, что, если вы берете товар домой и начинаете пользоваться им, возникает вероятность включения эффекта обладания. Какую бы ценность вы ни придавали, скажем, стереосистеме на витрине магазина, она явно вырастет после того, как система простоит пару недель в вашем кабинете. Задумайтесь об этом, когда в следующий раз решитесь взять что-либо "на пробу" только потому, что всегда сможете вернуть это обратно. Возможно, сможете, а может быть, и нет.
26. ...люди слишком высоко ценят то, что имеют сегодня (текущая зарплата), и недостаточно оценивают возможности потенциального дохода (взносы работодателя и преимущества отложенного налогообложения.)
27. ...люди испытывают больше сожалений по поводу своих недавних действий, тогда как переживания по поводу бездействия более болезненны в долгой перспективе.
28. Помните: решение не решать - тоже решение. Откладывание, задержка, проволочка. Они иногда кажутся путем наименьшего сопротивления, однако в своем роде имеют не меньше последствий, чем любой выбор, оказываясь чем-то вроде пассивно-агрессивного подхода к принятию решений. Каждый раз, как вы решаете оставить все, как есть, вы выражаете доверие тому, как вы поступали до сих пор. Всегда ли оправдано это доверие?
29. ...даже если ваше финансовое решение далеко от идеала (как большинство финансовых решений) , тем не менее оно приведет вас к лучшему финансовому состоянию, чем если бы вы не принимали его вовсе.
30. Еще один способ изменить контекст собственного решения - перевернуть его. Другими словами, превратите решение о том, что отвергнуть, в решение о том, что принять, и так далее. Так вы лучше разберетесь в положительных и отрицательных сторонах каждого из вариантов и не будете придавать слишком большое значение либо тому, либо другому. К примеру, если вы думаете, какую инвестицию выбрать, и вам сложно отдать предпочтение одной из них, спросите себя, а которую из них вы (ни в коем случае) не выберете. Или представьте себе, что вы уже владеете всеми альтернативными инвестициями. Теперь вам нужно решить, какие из них имеет смысл продать, т.е. какими вы точно не хотите владеть. Возможно, это звучит слишком просто, но так и должно быть. Трудно одно - признать, что на ваше решение может отрицательно влиять ваше изначальное видение проблемы.
31. Страхование - еще один пример области, где люди, как правило, забывают о базовой частоте и потому бессмысленно тратят деньги.
32. ...на Земле не существует никакого способа определить, насколько вообще значимы результаты за прошлый год. Возможно, это была просто удача. По сути, даже десятилетняя история высоких результатов может отражать не что иное, как один или два года случайного везения посреди достаточно серых результатов остальных лет.
33. То же самое относится и к выплатам за дом: прибавив лишние 25 долларов к ежемесячным платежам - при условии, что вы выплачиваете по 805 долларов каждый месяц по 100 000-ному 9%-ному кредиту на тридцать лет, - вы сэкономите 29 440 долларов на итоговых процентах и сократите выплату кредита почти на четыре года.
34. ...ваши предсказания или ставки - ваши инвестиции - должны следовать за базовой частотой, за исключением лишь тех случаев, когда вы твердо уверены, что она в данном случае не оправдана.
35. ...поскольку исторически акции показали свое превосходство над прочими видами капиталовложений, львиная доля вашего инвестиционного портфеля должна быть направлена именно на рынок акций, если только у вас нет весомых резонов поместить ее куда-то в другое место.
36. Как правило, стоит держаться подальше от фондов, взимающих более 1% на ежегодные расходы.
37. ...чем дольше люди владеют автомобилем, тем легче им преодолеть эффект подкрепления.
38. Многие люди становятся жертвами якорения именно тогда, когда знают совсем мало о том или ином товаре. Большинство людей, к примеру, плохо себе представляют реальную стоимость бриллиантов и потому гораздо легче зацепятся за первую названную им приемлемую сумму. Якорь не встречает активного сопротивления из-за неопределенности.
39. Чем меньше у вас опыта в незнакомых вам водах, тем скорее вы ухватитесь за первый попавшийся спасательный круг.
40. Поскольку большинство людей склонны подтверждать то, что им уже итак известно, они бессознательно стремятся доказать правило, подыскивая не опровергающие его факты, а подкрепляющие.
41. ...люди часто слышат только то, что хотят услышать. Мы обращаем внимание на ту информацию, которая подтверждает наши мнения, и отвергаем или пропускаем все, что их не подтверждает. В результате многие наши решения основаны на неполной, неверной или попросту бессмысленной информации.
42. Расширьте круг советников. Нет ничего важнее мнения со стороны - необходимо советоваться с окружающими перед принятием важных финансовых решений. Разумеется, они также, как и вы, могут быть подвержены плохим привычкам. Однако возможно, их психологические причуды зависят от других факторов, и в любом случае в чужом глазу легче заметить соринку.
43. Если сомневаешься, проверь. Чем меньше вам известно о предмете, тем скорее вы будете обращать внимание на несущественную информацию при принятии значимых решений и тем с большей вероятностью вы сможете заякориться на сумме, мало связанной с реальностью. Вот почему мало сравнивать цены - не только, чтобы найти наилучшее предложение, но и для того, чтобы иметь достоверную точку отсчета. Научитесь игнорировать бессмысленную информацию, такую как цена, которую вы изначально заплатили; когда вы продаете что-то или когда покупаете, забудьте о том, сколько заплатил сосед тети Клары. Исследуйте вопрос сами и исследуйте дотошно.
44. Одна из причин столь высокого мнения людей о самих себе - нежелание признавать собственные ошибки. Даже когда события говорят о неразумности того или иного решения, люди часто объясняют это внешними событиями, сохраняя непоколебимую уверенность в себе.
45. Разумеется, вера в собственный разум - в свою способность принимать решения, которые отвечают вашим собственным интересам, - служит обязательным условием личного роста. Однако, слишком большая вера и слишком высокое самомнение могут привести к неразумным и непродуктивным поступкам.
46. Специалисты, изучающие подобные вещи, не сомневаются в вездесущей природе чрезмерной самоуверенности. Если задуматься, то признаки чрезмерной самоуверенности в изобилии обнаруживаются в любой сфере жизни, а особенно там, где дело касается денег. Если бы не излишняя самоуверенность, то, например, значительно меньшее число людей открывали бы собственный бизнес: большинство предпринимателей знают, что шансы не на их стороне, и тем не менее все равно бросаются в бой. То, что их оптимизм не оправдывает себя - а значит, и то, что они слишком уверены в себе, - подтверждается тем, что более двух третей всех малых бизнесов терпят неудачу в течение четырех лет с момента учреждения. Другими словами, большинство владельцев малых бизнесов считают себя способными пробить дорогу своим компаниям, тогда как на деле большая их часть оказывается не права.
47. По сути, мы придаем большую значимость тому, что нам известно из собственного опыта, только потому, что это нам известно из собственного опыта.
48. ...работники часто направляют более трети активов своего пенсионного счета в акции компаний, где они работают, невзирая на очевидный риск подобной стратегии. Ваша самая серьезная инвестиция - ваша работа - и так уже зависит от судьбы организации, на которую вы работаете; помещая же еще и свои пенсионные активы в ее же акции, вы складываете слишком много яиц в одну корзину.
49. ...достижения фонда часто выглядят лучше всего прямо перед тем, как его инвестиционная стратегия перестает работать...
50. ...если вы не попали в очередь первым, вы с высокой вероятностью вкладываете в акции или облигации в тот момент, когда их цены уже пережили период бурного роста. И если вы инвестируете из стадного побуждения, вы окажетесь в самом хвосте.
51. ...стремление или склонность к подражанию - к следованию за другими людьми - усиливается в ситуации неопределенности или неуверенности. Поместите вполне уверенную в себе руководительницу крупного предприятия в незнакомую обстановку - скажем, отправьте ее в экспедицию на Эверест, - и она поведет себя также, как ее проводники шерпы, а не так, как она повела бы себя в кафетерии для высшего руководства компании. Любая альтернатива кажется привлекательной в вакууме, когда вы не знаете, что делать и как себя вести. Особенно в ситуации кризиса или страха сам факт, что у кого-то есть план заставляет вас подражать этому человеку.
58. ...чем в большей неопределенности находятся люди - и чем выше ставки, тем более они склонны подчиняться таким побуждениям, ведущим к стадному поведению.
59. ...даже самые незначительные новые сведения могут спровоцировать быстрые и значимые изменения в поведении.
60. Даже при поступлении незначительной новой информации, указывающей на то, что следует сменить курс, или если люди только предполагают, что изменились базовые обстоятельства (независимо от того, правда это или нет) , социальный баланс может претерпеть радикальные изменения.
61. ...финансовая "мода" похожа на автобус: за ним не надо пытаться угнаться, потому что придет следующий. Наша главная мысль здесь такова: терпение - это залог успеха. Принимая какое-либо масштабное финансовое решение, потратьте время и усилия на тщательное изучение вопроса. Да, всегда есть шанс упустить поезд. Однако также есть шанс, что вы уже его пропустили. Если вы не уверены, вспомните первое правило покера: если вы смотрите вокруг и вам непонятно, кто здесь новичок, тогда новичок - это вы.
62. ...именно степень вашего оптимизма и терпения - насколько вы отдаете себе отчет в том, что серьезные изменения поведения и предрасположенностей даются не часто и с большим трудом, - во многом определит вашу способность идти дальше и действительно изменить что-то к лучшему.
63. Как и любое другое знание, понимание самого себя со временем оборачивается истинной мудростью и, при небольшом везении, богатством.