Цитаты из книг — Роджер Гибсон

Необходимость учитывать временной горизонт при управлении инвестициями подтверждается хотя бы тем фактом, что одна из глав этой книги полностью посвящена данному вопросу. Это ключевое понятие, от значения которого во многом зависит распределение активов портфеля между ин- вестиционными инструментами, генерирующими…

Мой риск не вверил одному я судну, Не одному и месту; состоянье Мое не мерится текущим годом: Я не грущу из-за моих товаров. Вильям Шекспир (1564–1616), Венецианский купец, акт I, сцена 1

Инфляция наиболее опасна для инвестиций, генерирующих процентный доход. Волатильность чаще всего сопутствует долевым инвестициям.

По сути, эти две крупные категории — инвестиции, генерирующие процентный доход, и долевые инвестиции — представляют собой два альтернативных способа заставить деньги работать. Можно быть «кредитором» или «владельцем». Низкая доходность — это цена, которую платит «кредитор» за более предсказуемые результаты. Краткосрочная…

Инвестиции, генерирующие процентный доход, — это займы, которые обеспечивают доход в виде процентных платежей, при этом основная сумма должна быть возвращена после установленного срока погашения. Основное преимущество этого инструмента состоит в том, что денежный поток (процентные платежи и возврат основной суммы)…

В управлении инвестициями реальный путь достижения высоких результатов видится не в отчаянных попытках переиграть рынок, а в разработке и долговременном соблюдении инвестиционной политики - политики, которая учитывает фундаментальные факторы рынка.

Вместо корректировки соотношения активов в портфеле можно просто купить акции и держать их. Шарп утверждает: «Менеджер, который всегда держит активы в акциях, действует как оптимистичный специалист по корректировке соотношения активов: его действия согласуются с политикой, в соответствии с которой каждый год…

Отметим, что подъемы часто происходят в моменты, когда пессимизм инвесторов достигает крайней точки. К этому времени потенциальные продавцы уже все продали, и рынку ничего не остается, как двигаться вверх. Но опять-таки важно подчеркнуть, что эти поворотные точки развития рынка можно определить только в ретроспективе.

Многие инвесторы, боящиеся риска, сопряженного с инвестициями в акции, ищут «тихую гавань» в краткосрочных инвестициях, генерирующих процентный доход. Этот пример можно эффективно использовать, чтобы подчеркнуть риск покупательной способности, присущий данному инвестиционному инструменту. Часто инвесторы недостаточно…

Многие даже не подозревают, что в длительной перспективе политика выбора классов активов и их относительного долгосрочного веса в портфеле обычно оказывает большее влияние на эффективность инвестиций, чем перераспределение средств между активами и выбор ценных бумаг внутри каждого класса активов.

В инвестициях, пожалуй, самое сложное — осознать тот факт, что цены на акции не бывают низкими, если только их не продает большинство участников рынка, и высокими — если только большинство их не покупает.

Покупать, когда другие отчаянно продают, и продавать, когда другие жадно покупают, можно лишь обладая огромной силой духа, но все ваши усилия окупятся сторицей.

Существует еще и волшебная формула под названием план постоянных вложений: фиксированные суммы вкладываются через равные промежутки времени в инвестиционные инструменты, цена которых нестабильна. В конце инвестиционного периода ваши средние затраты окажутся ниже средней цены инструмента. Другими словами, за одни и те же…

Диверсифицировать — значит не вкладывать все свои активы в один вид инвестиционных инструментов. Поэтому не слишком разумно вкладывать средства в какую-то одну компанию, отрасль промышленности или страну. Внимательно изучив все страны, я уверен, можно обнаружить великое мно- жество хороших и выгодных сделок. Кроме того,…

Чтобы построить состояние на скромных активах, нужно, прежде всего, быть экономным. Инвестор, который хочет разбогатеть, должен твердо придерживаться годового бюджета расходов семьи, предполагающего достаточное количество сбережений. К примеру, в течение 15 лет сразу после окончания колледжа я пользовался собственным…