Закат империи доллара и конец "Pax Americana"

От авторов
Первые идеи по критическому осмыслению экономического благополучия США появились у авторов в 1997г.

Введение
Американские экономисты не заинтересованы говорить о кризисе в своей стране.
Экономисты США и практически всех других стран (за исключением 3-5 стран) придерживаются идей монетарного либерализма сомнение в истинности которых стало политическим «табу».
Первый российский прогноз экономической ситуации в США был опубликован в журнале «Эксперт» в 1998г. (авторы - А. Кобяков и Т. Гурова), второй - в июле 2000г. (авторы - О.Григорьев и М.Хазин),
Все прогнозы должны быть вариативными, с точки зрения основных параметров, влияющих на исследуемое явление.
Авторы приходят к выводу о том, что точный прогноз дать в принципе и невозможно вовсе.
Механизмом, который дестабилизирует экономическую ситуацию в США является структурный кризис (диспропорции в экономике, вызванные несоответствием производственной, продуктовой структуры структуре конечного спроса).
Проблемы в экономике СССР был также связан со структурным перекосом.
Проблемы в США создала «новая экономика» (по всей видимости речь идет о «новых технологиях»).
Размер лишней избыточной части ВВП США оценивается в 20-25%.
Резкое обесценение доллара, приведет к утрате мировой меры стоимости. Это приведет к катастрофическим последствиям - хотя бы потому, что лишит субъекты экономики возможности генерировать сколько-нибудь точный ценовой прогноз.
Основная проблема руководства США состоит в том, что оно расколото на две принципиальные группировки. Первые видят антикризисную стратегию в том, чтобы как можно быстрее спровоцировать экономический кризис во всем мире, но обеспечить для США первоочередной выход из этого кризиса за счет технологического ресурса. Альтернативная группировка считает разрушение мировой финансовой системы недопустимым, даже в том случае, если по окончательным итогам мирового кризиса США вновь вернут себе статус лидера.
Мировой финансово-экономический кризис исторических масштабов продолжает развиваться и в ширь, и в глубь.

Глава 1. Общие рассуждения
1.0 Авторы собираются описывать общую канву экономических процессов в США начиная со второй половины 90-х годов XX века.
1.1 Упоминается дефолт по российским ГКО (облигации обеспечивали небывалую доходность как в рублях, так и в долларах) 1998г., авторы считают, что в США точно такая же ситуация.
1.2 В США в отличии от России власти не пытались ограничить количество игроков на рынке ГКО, но в целом ситуация бала та же самая.
1.3 Спекулятивная составляющая в стоимости акций увеличивалась за счет включения в балансы предприятий оценки интеллектуальной собственности, квалификации менеджеров и других неосязаемых активов.
1.4 Росла и спекулятивная составляющая в стоимости акций «новой экономики» (высокотехнологичные компании), и их общая капитализация. При оценке правильной стоимости ценных бумаг вместо уже осуществленной прибыли стала учитываться будущая доходность.
1.5 Главным феноменом современной мировой экономики является глубокая и все более усиливающаяся диспропорция между новыми (информационными) и традиционными секторами экономики.
Два аспекта которые выделяет автор: 1) основным покупателем услуг «новой экономики» стала она сама, 2) основным товаром «новой экономики» стала продажа новых механизмов продажи продукции экономики традиционной.
1.6 Единственной областью, где продукция «новой экономики» нашла реальных потребителей, стал финансовый сектор. Избыток финансовых ресурсов в начале 1990-х годов стал той «затравкой», на базе которой выросла «новая экономика», в результате чего повторился феномен 1920-х годов - быстрый рост практически без инфляции. 1.7 Образовалась крайне пагубная для экономики «вилка». В случае повышения цен производителями (для компенсации возрастающих издержек) они начинали проигрывать конкурентную борьбу иностранцам, рос импорт и дефицит торгового баланса.
Упоминается, что низкая инфляция ведет к усилению доллара, падению конкурентоспособности внутреннего производства и росту доходов импортеров.
1.8 Новые отрасли начинают необоснованно разбухать.
1.9 Не менее 50% американской экономики будут испытывать серьезные трудности в случае сокращения входящих в «новую экономику» финансовых потоков. 1.10 Авторы путем непонятных расчетов высчитали размер проблемы в 2 триллиона в год - около 200 млрд в месяц.
Нормализация структурных перекосов неминуемо вызовет серьезнейшую депрессию, масштабы которой будут вполне сравнимы с ситуацией 1929-1939 годов.
1.11 Автор указывает на страшные последствия возможного обрушения глобального рынка деривативов (финансовых фьючерсов, опционов, опционов на фьючерсы, свопов и др.), номинальной стоимостью более 50 триллионов долларов.
1.12 Авторы прогнозируют развал системы ВТО и возврат к мультивалютному миру.
1.13 Описываются последствия кризиса: незначительное количество очень крупных международных концернов-монополистов, мультивалютность, большое количество безработных, рост социальной напряженности и застой - все эти явления будут определять картину мировой экономики в течение как минимум десятилетия.
1.14 Серьезное ослабление американской экономики приведет к резкому ослаблению регионов, существенную часть своих доходов получающих от продаж в США (Япония и Юго-Восточная Азия). Серьезная стагнация ожидает и Европу.
1.15 Главным характерным признаком американской экономики в 1990-е годы был вовсе не фантастический рост фондового рынка, но глубокая и все более усиливающаяся диспропорция между новыми, информационными, и традиционными секторами экономики.

Глава 2. Новая экономика
2.0 Последнее десятилетие XX века характеризовалось для США чрезвычайно высокими темпами экономического роста и низкими показателями инфляции, как в конце 20-е годов XIX века, которые закончились Великой депрессией.
2.1 Информационная революция в США привела скорее лишь к усилению манипулирования корпоративной отчетностью и государственной статистикой, но никак не к улучшению бизнес-решений на основе быстрого получения объективной информации.
2.2 В 90-е годы XX века на фондовый рынок вышло колоссальное количество дилетантов, испытывавших ничем не подкреплённый оптимизм.
2.3 Менеджмент компаний стал заинтересованным в завышении стоимости акций своих компаний.
2.4 Авторы далее собираются привести анализ феномена быстрого роста 1990-х годов, иначе именуемого «новой экономикой».
2.5 Инновационные сектора или отрасли, которые ускоренно развиваются за счет производства уникального продукта, как правило достаточно малы по отношению ко всей экономике страны.
Есть три мифа, которые сформировали «костяк» «новой экономики».
2.6 Первый миф «новой экономики» был связан с надеждой на то, что значительный относительный объем «новой экономики» по сравнению со всей экономикой США в целом, не повлечет за собой негативных последствий.
2.7 Второй миф «новой экономики» связан с тем, ее внедрение в традиционную экономическую деятельность приведет к резкому увеличению производительности труда.
2.8 Авторы приводят краткое объяснение причин повышения производительности в отраслях экономики США: оптовая торговля, розничная торговля, торговля ценными бумагами и др.
2.9 Авторы приходят к мысли, что информационные технологии в большинстве случаев не приводят к существенному росту производительности труда.
2.10 Авторами делается вывод, что огромная часть сделанных в 1990-е годы инвестиций оказалась неэффективной.
2.11 Третий миф «новой экономики» про ее «сверхъестественную» прибыльность.
2.12. Тем не мнее всю вторую половину 1990-х годов (да даже и до сих пор) официальная статистика действительно отмечала рост производительности. Это связано с тем, что в отдельных отраслях рост действительно произошел и данные отрасли могут перемешиваться с данными других отраслей за счет внутрикорпоративного ценообразования, могли иметь место ошибки государственной статистики.
2.13 Авторы оценивают структурные несоответствия в 10% ВВП по «новой экономике» и примерно еще 10-15% ВВП за счет той части сферы услуг, которая обслуживает эти гибнущие отрасли, хотя и напрямую не принимает участия в производственном процессе. Так получается оценка в 25% от ВВП.
2.14 Разрыв между входящими и исходящими потоками непрерывно возрастал, объем самой «новой экономики» достиг такого масштаба, что стало совершенно непонятно, как вообще можно увеличить исходящий поток для обеспечения возврата вложенных денег. 2.15 Не исключено, что как только входящий поток «новой экономики» уменьшится до размеров, соответствующих нынешнему значению потоков исходящих, то последние, в свою очередь, существенно уменьшатся (отрицательный мультипликатор).
2.16 Эффектов от предстоящего кризиса будет несколько. Существенно уменьшится собственно «новая экономика». Сократится финансовый поток со стороны «новой экономики» в сторону отраслей-смежников и далее, в соответствии с межотраслевым балансом. И наконец слой менеджеров «новой экономики» никуда не денется, но вот их доходы резко уменьшатся - и вся индустрия их обслуживания скорее всего прекратит свое существование.
2.17 Общий кризис американской экономики будет продолжаться до тех пор, пока эта структурная перестройка, связанная с кризисом «новой экономики» не завершится.

Глава 3. Фондовый рынок США: история роста и крах
3.0 Как никогда за последние полстолетия, мир близок к новой, на этот раз глобальной, Великой депрессии.
3.1 Делается предположение о возможном падении индекса S&P-500 в 2,5 раза по сравнению с нынешним уровнем (февраль 2003г.). Приводятся данные о завышенных ценах на акции американских компаний (рыночная капитализация Yahoo! в 1203 раза превышает чистую прибыль).
Авторы ожидают многолетний спад на фондовом рынке США.
3.2 Активные факторы биржевого бума за истекшие 10 лет (предположительно речь идет о 1994-2003гг.) были связаны прежде всего с правительственной макроэкономической политикой. 3.3 Следствием политики низких ставок стало накачивание экономики дешевыми кредитными средствами. Рост задолженности госсектора сменился лавинообразным ростом задолженности частного сектора.
Дешевый кредит привел к невиданному расцвету массовых спекуляций на фондовом рынке.
Обратной стороной дешевого кредита стало падение личной нормы сбережений домохозяйств до отрицательных значений. Домохозяйства стали тратить больше, чем зарабатывать. Таких низких значений не наблюдалось с 1959г.
Долговая сущность американской экономики при этом осталась неизменной, экономическое благополучие США в этом свете обретает виртуальный характер.
3.4 Более 50% домохозяйств в США сегодня владеют акциями и играют на фондовом рынке (типа когда на фондовый рынок приходят массово непрофессионалы, профессионалам пора уходить с рынка).

Глава 4. Махинации с корпоративной отчетностью
4.0 Американские инвесторы стали жертвой осуществлявшейся компаниями совместно с фондовыми аналитиками порочной практики подтасовок и манипуляций с цифрами, которая имела поистине грандиозные масштабы в 90-е годы.
4.1 Принятые в США правила бухгалтерской отчетности позволяли компаниям прятать многие свои издержки во внебалансовых статьях расходов, повышая тем самым формальную величину прибыли.
4.2 Покупая свои собственные акции компании могут повышать показатель прибыли на акцию.
4.3 Ярким примером грубых подтасовок корпоративной отчетности стал скандал, развернувшийся в 2001- 2002 годах вокруг энергетической компании Enron.
4.4 Enron ограбила не только кредиторов. Еще больше от последствий преступного манипулирования финансовой отчетностью пострадали сотрудники и рядовые акционеры компании.
4.5 Менеджмент Enron реализовал опционы на крупные суммы, а пенсионные средства работников компании, которые были вложены в акции Enron, практически полностью обнулились. Еще большие потери понесли акционеры Enron.
4.6 Enron учитывала сделки с ценными бумагами по их нарицательной валовой стоимости, а не по чистой или добавленной стоимости, как делают другие фирмы, осуществляющие операции с ценными бумагами.
4.7 Enron имел значительные обязательства по деривативам. При определенных обстоятельствах рынок деривативов может вызвать мировой финансовый коллапс еще не виданных масштабов.
4.8 Аудиторская компания Arthur Andersen которая работала с Enron по всей видимости выдавала заведомо ложные аудиторские заключения.
4.9 Предположительно Президент США Джордж Буш-младший и Вице-Президент США Дик Чейни были замешаны в деле Enron.
4.10 Авторы предполагают, что самоубийство бывшего вице-председателя совета директоров Enron Дж. Клиффорда Бакстера было на самом деле убийством.
4.11 Вслед за компанией Enron череда скандальных разоблачений и банкротств коснулась WorldCom, Tyco, Xerox, Haliburton и еще нескольких десятков других корпораций.
4.12 Известные глобальные инвестбанки, как Salomon Smith Barney, Merrill Lynch, Credit Suisse First Boston, Goldman Sachs, UBS Warburg, J.P. Morgan Chase, Lehman Brothers согласились уплатить компенсацию в обмен на отказ органов правосудия от судебного преследования. Что свидетельствует о том, что они тоже использовали практику «заинтересованного анализа».

Глава 5. Статистика на службе экономики
5.1 Есть основания утверждать, что официальные статистические органы США существенно занижали уровень инфляции и завышали темпы роста экономики.
5.2 В качестве дефлятора ВВП в США используется так называемый основной индекс потребительских цен (core CPI), то есть индекс цен без учета наиболее волатильных составляющих, а именно без учета энергетической компоненты (зависящей прежде всего от цен на нефть) и продуктов питания.
5.3 Манипуляции со статистикой приводили к искаженному представлению инвесторов о реальных темпах и масштабах подъема и, как следствие, к необоснованным инвестиционным решениям, в частности, к явной недооценке степени риска, связанного с вложением средств в американскую экономику.
5.4 В последние несколько лет наблюдается феномен - пересмотр официальной статистики США задним числом, практически всегда в худшую сторону.
5.5 Приводится пример пересмотра статистических показателей по норме личных сбережений, которая сперва упала ниже нулевой отметки, но за тем методику изменили так, чтобы показатели остались положительными.
5.6 Случай с пересмотром платежного баланса США за 1995-2001гг. (до пересмотра он был положительным, после пересмотра дефицитным) - это «энронизация» в масштабах всей страны.
Глава 6. Предпосылки долгового кризиса и угрозы, исходящие с сопряженных рынков
6.1 Падение фондового рынка непосредственно отражается на уровне жизни населения (50% населения владеет акциями компаний), американцы получат и ощутимые косвенные удары по своему благосостоянию (доля акций в активах пенсионных фондов и страховых компаний превысила 45%).
6.2 Общая задолженность всех секторов экономики США превышает 33 трлн долларов (в 3,5 раза больше ВВП).
6.3 Ситуация с плохими долгами и рост числа персональных банкротств и корпоративных дефолтов заставили банки резко ужесточить условия предоставления новых кредитов.
6.4 Одна из самых серьезных угроз для международной финансовой стабильности исходит от рынка производных ценных бумаг (деривативов): фьючерсы, опционы, валютные и процентные свопы, варранты, опционы на фьючерсы и др.
6.5 Опасность, которую заключает в себе рынок деривативов, имеет скрытый характер (позиции по деривативным контрактам часто не отражаются в балансах компаний и банков). Реальную угрозу представляет лишь часть рынка деривативов. Но даже эта малая часть представляет собой контракты с суммарной номинальной стоимостью, исчисляемой сотнями миллиардов или даже триллионами долларов. 6.6 Финансовые власти США оказывают интенсивный нажим на конгрессменов, с тем чтобы они в кратчайшие сроки приняли поправки к законодательству, касающемуся регулирования рынка деривативных контрактов.
6.7 Вечные ценности не ржавеют (о золоте).
6.8 По версии Gold Anti-Trust Action (GATA), на рынке золота существует «всемирный заговор» (искусственно удешевленное золото), участниками которого являются центральные банки развитых стран и некоторые известные частные финансовые институты. 6.9 Центробанки заинтересованы в сохранении искусственно низких цен на золото.
6.10 Лизинг золота центробанками ограниченному числу доверенных коммерческих и инвестиционных банков совместно с активным использованием последними гигантских деривативных контрактов составляют основу механизма манипуляций с ценами на золото.
6.11 Описывается история с распродажей большой части золотых запасов Банка Англии предположительно с целью снизить цену на золото.
6.12 Операции с виртуальным золотом во много раз превысили объемы торговли физическим металлом. Это обстоятельство и сделало золотые деривативы эффективным средством давления на цены. 6.13 В условиях, когда никакого наличного золота не хватит для выполнения обязательств по золотым деривативам, и ценовая спираль, и вихрь обесценения бумажных активов, включая деньги, начнут раскручиваться по нарастающей.
6.14 Центробанки стали заложниками той схемы, которую они сами и породили. В условиях резкого роста цен на золото может возникнуть ситуация, когда доверенные банки просто не смогут выкупить золото, взятое взаймы, и вернуть его центробанкам.
6.15 Мощный рост цен на золото в последние полтора года указывает на перелом многолетней тенденции.
6.16 Все указывает на то, что мы находимся только в начале разворачивающегося многолетнего восходящего ценового тренда и возвращения золоту его традиционной роли в мировой финансовой системе.
6.17 Ценные бумаги, связанные с недвижимостью, это еще одна бомба, взрыв которой способен породить системный финансовый коллапс. Бум на рынке недвижимости последнего десятилетия и ставший его следствием спекулятивный пузырь являются порождением политики сверхнизких процентных ставок.

Глава 7. Макроэкономические проблемы
7.1 Выводы о грядущих проблемах делаются на основе индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) США.
7.2 Упоминается постоянное снижение учетных ставок ФРС США за период с января 2001 по июнь 2003 года.
7.3 Фактически имеет место наложение нескольких различных кризисов друг на друга: 1) обычный «малый» циклический кризис перепроизводства и переинвестирования; 2) начало макроциклического спада в рамках «большой волны», а именно достижение «зоны сатурации» (то есть предела насыщения) после экстенсивного наращивания объемов продукции того спектра отраслей, которые были связаны с использованием микрочипов и представляли технологический уклад последней «большой волны»; 3) глубокий и многосторонний структурный кризис.
7.4 Долговое бюджетное стимулирование экономики оказывается предельно неэффективным. Причем степень этой неэффективности продолжает нарастать.
7.5 По данным министерства торговли США, его объем в 2002 году превысил 503 млрд долларов, а доля указанного дефицита в ВВП составила 5,2%. По существующим международным расчетам, достижение этим показателем уровня 5-6% обязательно ведет к серьезной (возможно, в разы) девальвации национальной валюты.
7.6 Во многом американское благосостояние держится на притоке иностранного капитала, компенсирующего (как теперь выясняется, не полностью) недостаток внутренних сбережений и финансирующего эксцессы потребления. Очевидно, что предстоит переоценка международными инвесторами прогнозов и рисков, связанных с американской экономикой.
7.7 Финансовые власти США пытаются бороться со структурным экономическим кризисом чисто монетарными методами, что явно не дает результатов.
7.8 В настоящее время у ФРС уже почти не осталось рычагов урегулирования финансового и экономического кризиса.
Но девальвация доллара плюс инфляция плюс высокие ставки также окажут угнетающее воздействие на мировую экономику. Выходит, и сохранить текущую ситуацию нельзя, и ее изменение не сулит ничего хорошего.
7.9 Выходу из Великой депрессии помог перевод экономики на военные рельсы. Ставка на мобилизационную модель экономики, похоже, всерьез делается и сейчас. Велики шансы на то, что в нынешних условиях это приведет к окончательному подрыву позиций доллара.
7.10 По-видимому, основные события грядущего структурного финансового кризиса развернутся в 10-15-летней перспективе. Философский смысл такого масштабного финансового коллапса связан с небезызвестным тезисом «развития через кризис». В результате этого кризиса, очевидно, произойдет утрата долларом статуса основной мировой резервной валюты и появятся очертания новой конструкции системы мировых финансов.
Глава 8. Экономические последствия кризиса
8.1 Все кризисы авторы делят на обычные и базовые (системные), настолько серьезные, что не дают возможности более или менее нормально пережить такие потрясения, как война, или даже требуют принципиального изменения экономической модели изнутри.
8.2 Начавшийся в 2000 году в американской экономике кризис относится именно ко второму из описанных выше типов.
8.3 Первым и главным базовым механизмом современной экономики, который разрушается в процессе текущего экономического кризиса, является механизм единой меры стоимости (ЕМС).
8.4 На сегодня альтернативы доллару не существует (отказавшись от доллара, вы вынуждены перейти на другую валюту, которая заведомо имеет хождение не во всем мире).
8.5 Как только странам мира и всем экономическим субъектам станет понятно, что нынешняя мощь США является (или вот-вот станет) недостаточной для реализации этой функции гарантии финансовой стабильности, доллару придется от функции ЕМС отказаться - поскольку никакими пушками и танками его удержать невозможно.
8.6 Ситуация становится все более понятной: выход из внутренних экономических проблем США пытаются осуществить не путем перестройки своей экономической системы, а за счет тех субъектов мировой экономики, которые не являются резидентами США.
8.7 Рынок начинает всерьез рассматривать вопрос отхода от доллара как ЕМС.
8.8 Часть наросшей за последние десятилетия денежной массы проникала из финансового сектора в материальный - существенно обесценивая доллары для рядовых граждан.
8.9 Финансовые механизмы таят в себе огромный потенциал власти.
8.10 Обязательной чертой модели Ф. Рузвельта является глобализация, то есть создание мировых рынков на базе единой меры стоимости - американского доллара.
8.11 Увеличение издержек от использования доллара как ЕМС автоматически ведет к отказу от его использования в этом качестве и разрушению глобальной системы разделения труда.
8.12 Вся финансовая инфраструктура, обслуживающая единые рынки, в случае падения доллара начнет быстро разрушаться.
8.13 Доллар окончательно утратит свою функцию единой валюты для всех глобальных рынков. Каждый из них разделится на несколько региональных частей, которые будут обслуживаться разными валютами (в т.ч. наднациональными валютами).
8.14 Суммарный спрос упадет не только в США, но и во всех странах мира. 8.15 Вся система мировой экономики и финансов от таких операций очень существенно изменится и начнет распадаться. 8.16 В отличие от других регионов мира, страны зоны евро обладают практически полным спектром необходимых, для нормальной жизнедеятельности производств, который делает их практически независимыми от импорта. Экспорт энергоносителей (нефти) существенно уменьшится в условиях падения мирового спроса, а импорт газа обеспечивает Россия, которая в нынешней ситуации не в состоянии вести самостоятельную политику.
В правящей элите Китая, экономика которого сильно завязана на экспорт, могут возникнуть междоусобицы.
8.17 Позитивный результат может быть достигнут для России исключительно в том случае, если политический кризис, который станет следствием экономических проблем, достигнет такого уровня, который обеспечит практически полную смену элит в нашей стране.
Глава 9. Геополитические аспекты кризиса
9.0 Авторы собираются описывать экономико-геополитические аспекты кризиса в США.
9.1 Перед президентом США Франклин Делано Рузвельтом в конце 30-х годов, после того, как стало понятно, что американские экономические проблемы не хотят «рассасываться» сами собой, вплотную встала необходимость поиска новой внешнеполитической и внешнеэкономической доктрины.
9.3 В качестве базы для проникновения и дальнейшего контроля за экономиками стран мира, в США был взят контроль за мировыми кредитными ресурсами. Чтобы еще более усилить этот ресурс, США сумели построить систему контроля за процессами ценообразования во всем (несоциалистическом) мире, причем на все основные биржевые товары, прежде всего, на сырьевые ресурсы.
9.4 Обязательным условием предоставления финансовых и кредитных ресурсов со стороны США стало наличие открытого для внешнего воздействия финансового и валютного рынка в странах - реципиентах капитала.
9.5 Как уже отмечалось, экономика США с момента своего возникновения серьезно зависела от фондового рынка, этот институт всегда имел там гипертрофированное значение. Доллар США был позиционирован как единственная мировая валюта. Возможности для этого предоставила Вторая мировая война и избыток золота, который скопился на территории США.
9.6 Крен мировой экономики в финансовый сектор постоянно усиливался.
9.7 Поскольку торговля на мировых фьючерсных рынках в первую очередь идет на американские деньги, да и больше 80% международного товарообмена обслуживается долларом, все большую и большую часть оборота в различных странах приходится на эту валюту.
9.8 США начался, а затем стал все более усиливаться процесс деиндустриализации.
9.9 В начале 90х механизмом увеличения долларовой массы без существенного искажения пропорций в экономике стала «новая экономика».
9.10 Общественное мнение всего мира за долгие годы обработки массовой пропаганды «новой экономики» настолько привыкло к внушаемым лозунгам, что оказалось абсолютно невосприимчивым к негативной информации в ее адрес.
9.11 В результате естественного развития событий Демократическая партия США стала в конце XX века основным политическим идеологом глобализма, и, как следствие, ее основным, базовым спонсором, стала финансовая система США, в первую очередь - инвестиционные банки с Уолл-стрит.
9.12 Основная идея первого сценария выхода из кризиса состоит в том, чтобы как можно быстрее признать, что кризис имеет структурный характер. Альтернативный антикризисный сценарий, напротив, исходил из продолжения старой политики монетарного управления мировой экономикой, с тем уточнением, что США должны принять чрезвычайные (военные) меры с целью вынудить все страны мира направить свои ресурсы на вывод США из кризиса.
9.13 В рамках реализации своих планов США в 1990-е годы прошлого века сталкивались с тремя регионами мира: Европа, зона Персидского залива (Ближний Восток), Юго-Восточная Азия.
9.14 Сценарий «изоляционизма» неминуемо вызовет обрушение мировой финансовой системы и поставит под серьезную угрозу получение для США дешевой нефти Персидского залива.
9.15 Дж. Буш-младший не воспользовался возможностью исключить катастрофический кризис для экономики США (не начал реализацию варианта «изоляционизм»).
9.16 Агрессивное снижение учетной ставки ФРС привело к марту-апрелю 2001 года к достижению следующей критической точки в развитии кризиса - инвестиционная доходность основных американских рынков стала ниже, чем текущая инфляция в США.
9.17 США 8 ноября 2002г. потерпели одно из самых серьезных поражений на внешнеполитической арене за последние 15 лет. Им не удалось «пробить» через Совет Безопасности резолюцию об автоматическом применении силы против Ирака в случае попыток этой страны воспрепятствовать миссии экспертов ООН по проверке наличия в этой стране оружия массового поражения.
9.18 Две политические линии (на всемирное господство и на преодоление внутреннего кризиса) все больше конкурируют между собой за весьма ограниченные организационные, финансовые и материальные ресурсы, взаимно ослабляя друг друга и приводя ко все большим противоречиям и конфликтам между различными группировками внутри США.

Глава 10. Последний год и дальнейшее развитие ситуации
10.0 Последний год, начиная с весны 2002 года, когда приток иностранных инвестиций в США стал меньше, чем текущий дефицит платежного баланса, требует более подробного рассмотрения.
10.1 С конца весны 2002 года США стали активно готовиться к войнам в Персидском заливе. Речь шла именно о войнах, во множественном числе, потому что достижение той стратегической цели, которая, собственно, и была причиной такой подготовки, то есть радикального снижения мировых цен на нефть, в принципе возможно было только в случае контроля США над всеми странами Персидского залива. Но позже пришло понимание, что если даже предположить, что США триумфально пройдут по всем странам Персидского залива, снизить цену на нефть слишком сильно не удастся.
10.2 Экономика США столкнулась с еще одной серьезной проблемой – угрозой дефляции.
10.3 Главной проблемой стала девальвация доллара. И рынки долго терпеть такой ситуации не будут. Даже самая простая экстраполяция текущих тенденций (а доллар сохраняет значительный потенциал своего дальнейшего падения и сейчас) приводила руководство США к очевидным выводам: еще несколько месяцев - и основные участники международных финансовых рынков начнут переходить из доллара в другие валюты. А это означает разрушение всей системы международных рынков, системы разделения труда, изменения вектора международных инвестиций и остановку процессов глобализации. Это означает разрушение системы международных финансов, контролируемых уолл-стритовскими инвестиционными банками. 10.4 Одним из экстремальных вариантов, который безусловно, рассматривался в Вашингтоне, был сценарий контролируемой девальвации доллара (одномоментная девальвация на 40-50% с последующем переходом к частичному золотому покрытию доллара).
10.5 Основная проблема привязки доллара к золоту состоит в том, что для тех долларов, которые обслуживают материальные ценности, это вполне возможно (и рост цен на золото даже будет не беспредельным), а вот для тех, которые обслуживают рынки финансовые - уже не вполне. Финансовых активов в мире слишком много, и без их серьезного обесценения такой сценарий работать не сможет.
10.6 Война в Ираке потеряла стратегический смысл, прекратились даже нападки на Саудовскую Аравию. Сценарии девальвации доллара рассматривались, но уже в качестве одного из катастрофических вариантов, который надо в обязательном порядке предотвратить.
10.7 С 2003 года в США не ведется никаких дискуссий о содержании стратегических планов преодоления экономических проблем.
10.8 По всей видимости, политическое руководство США в настоящий момент признало, а точнее, смирилось с тем, что надежных методов вывода страны из экономического кризиса не существует и избежать его острой стадии практически невозможно.

Заключение
Подводятся краткие итоги книги:
-невозможно удержать устойчивость доллара как единой меры стоимости;
-предстоит распад мировой валютной системы на зоны (зона доллара, зона евро, зона юаня, зона иены) и системы мирового разделения труда;
-остановить глобальные мировые экономические тенденции невозможно.

ISBN: 978-5-386-13586-7

Год издания: 2020

Язык: Русский

Твердый переплет, 304 стр.
Формат: 84х108/32

Возрастные ограничения: 12+

Жанры:  Публицистика

Теги:  Экономика, Мировая экономика, Кризис, Финансы, Мировой экономический кризис, Экономика СШАВсе теги